После событий первой части Мик Данди оставил австралийскую глушь и переехал в Нью-Йорк к своей возлюбленной Сью, работающей журналисткой в крупной газете. Он живет в пентхаусе, пьет кофе из японского фарфора и носит шелковую пижаму, но не расстается со шляпой с крокодильими зубами, кожаными штанами и огромным охотничьим ножом за поясом — на всякий случай.
Действие фильма переносит зрителя в США середины 1950-х годов, когда страна живет в атмосфере всеобщей подозрительности и репрессий эпохи маккартизма. Главная героиня, молодая женщина Эмили Крейн, лишилась престижной работы редактора в известном журнале Life по обвинению в подрывной деятельности из-за своих коммунистических взглядов, и теперь отчаянно пытается найти новый источник дохода.