Действие фильма разворачивается в Лос-Анджелесе 1928 года, когда по городу еще гуляет волна преступлений, а местная полиция хочет любой ценой сохранить имидж эффективной структуры, закрывающей дела пропавших детей. Одинокая мать Кристин Коллинз возвращается домой с работы и обнаруживает, что ее девятилетний сын Уолтер исчез.
На рубеже XIX и XX веков Лондон, погруженный в очарование викторианской эпохи и технологические перемены, становится ареной жестокой профессиональной войны между двумя талантливыми иллюзионистами — Робертом Энджером и Альфредом Борденом. Их дружеская конкуренция, возникшая еще в начале карьеры, перерастает в одержимую вражду, когда каждый из них готов на любые шаги, чтобы разгадать секрет...